Валютный спекулянт, No.1 (63), 2005,cc.30-33

В Австралии около 60 банков. На их долю приходится до 40% всех активов, принадлежащих финансовым организациям страны. Они являются крупными кредиторами корпоративного сектора – 60% объема ссуд.

Заграница помогает

В прошедшем финансовом году (2003/2004) австралийские банки получили прибыль в размере 11.1 млрд. австралийских долларов. Около А$3 млрд. было направлено на инвестиции, оставшиеся средства банки выплатили в качестве дивидендов.

Интересна структура этих выплат. Только четверть распределенной прибыли, т.е. А$2 млрд., пошла австралийцам, непосредственно владеющим акциями банков. А$3.6 млрд. и А$2.5 млрд. были выплачены соответственно супераннуационным* и иным инвестиционным фондам и иностранным держателям акций. Таким образом, среди акционеров банков преобладают институциональные и зарубежные инвесторы.

Австралийские банки не только выплачивают значительную часть дивидендов иностранным акционерам, но и получают большую часть своих прибылей от операций за рубежом – около 34%. Экспорт банковских услуг стал важной составляющей деятельности австралийских банков.

В то же время банки активно привлекают средства из-за рубежа, в первую очередь, из США и Великобритании (на них приходится 67% международных обязательств банков). По состоянию на март 2004 г. международные активы банков Австралии составляли А$170 млрд., а международные обязательства – А$383 млрд. Показатель чистых обязательств, взятый по отношению к ВВП страны, является вторым по величине среди стран, представляющих информацию о своих банках в Bank for International Settlements. Рост активов австралийских банков идет быстрее роста объемов наличных вкладов. За 12 последних лет доля международных обязательств в общем объеме банковских обязательств выросла с 10% до 30%, а доля наличных вкладов упала с 40% до 20%.

Они прибыльные...

Австралийские банки обладают достаточно высокой прибыльностью не только по местным, но и по мировым стандартам. Наилучший коэффициент прибыльности (доход к активам) принадлежит Швейцарии – 8.8%. Затем с большим отрывом идут Финляндия (2.13%), США (1.78%), Новая Зеландия (1.5%). На пятом месте на ходится Австралия (1.3%).

Высокая прибыльность банков связана, в частности, с поступательным ростом австралийской экономики, продолжающимся уже более десяти лет. Сильный экономический рост увеличил доходы населения, которое больше накапливает и берет больше кредитов на покупку домов и приобретение предметов долгосрочного потребления.

Банки увеличили свои прибыли также за счет сокращения операционных издержек. Во многом это удалось сделать благодаря расширению электронных услуг банков (через банкоматы, телефоны, кабельную связь, Интернет). Сегодня почти 90% банковских операций совершается за пределами банковских офисов. В результате большинство банковских операций стали доступными круглосуточно, и уже все забыли, что двадцать лет назад банки работали с 10-00 до 15-00, а по пятницам клиенты устраивали столпотворения в отделениях, запасаясь наличными на выходные.

Если считать вместе все отделения банков, банкоматы, точки электронных трансакций (EFTPOS) и банковское обслуживание через почтовые отделения, то за 14 последних лет общее количество точек доступа увеличилось с 27 тыс. до 460 тыс. По количеству банковских точек доступа Австралия является лидером – их на миллион жителей континента в 1.7 раза больше, чем в среднем по миру.

...и очень надежные

Банковские учреждения Австралии считаются сильными организациями, обеспечивающими надежное вложение средств. Они без особых потерь перенесли азиатский финансовый кризис и сейчас имеют один из наиболее высоких уровней капитализации в мире. Их капитал и резервы, взятые в соотношении к балансовым активам, составляют 11.5%. Для сравнения: аналогичный показатель для США равен 9.1%, для Великобритании – 5.1%.

О надежности австралийских банков говорит сама история. За последние 100 лет практически ни один австралиец не потерял своих вкладов в австралийских банках. Незначительный ущерб потерпели вкладчики Primary Producers Bank of Australia в 1931 году, и это единственный случай в новейшей и с т о р и и . Соответственно, за последнее столетие ни одного цента денег налогоплательщиков не было потрачено для возмещения по банк о в с к и м вкладам. После депрессии 1890-х годов австралийский банковский сектор не знал никаких потрясений.

В 2003 году APRA (об этой комиссии речь пойдет ниже) осуществила так называемый «Проект Панама». В ходе реализации проекта были собраны и проанализированы данные, касающиеся состояния и деятельности австралийских банков. При этом обыгрывался сценарий, по которому цены на недвижимость резко падают на 30%, а количество дефолтов по ипотечным кредитам возрастает до 3.5% (за последние 20 лет среднегодовой уровень дефолтов на самом деле составил 0.12%). Результаты этого стресс-теста позволили APRA заявить, что серьезные изменения на рынке недвижимости, даже если таковые и произойдут, сами по себе не в состоянии подорвать стабильность банковских учреждений.

Контроль после дерегулирования

Устойчивость и прибыльность австралийских банков во многом есть результат реформ, проводившихся в 1980-е годы. Эти реформы были связаны с дерегуляцией рынков. Начало им положило создание в 1979 г. при правительстве специального комитета по изучению австралийской финансовой системы (так называемый «комитет Кэмпбелла»). Поставив целью повышение эффективности австралийской финансовой системы, комитет выработал основные направления дерегуляции. В результате был отменен целый ряд положений, накладывавших те или иные ограничения на финансовые организации, фиксировавших уровни процентов и ограничивавших банковское кредитование и деятельность финансовых посредников.

В декабре 1980 г. был снят контроль за ставками процента, выплачиваемого банками. Через полтора года был снят контроль за объемами банковского кредитования. В декабре 1983 г. был отпущен в свободное плавание австралийский доллар. В августе следующего года были ликвидированы ограничения по условиям банковских депозитов. С февраля 1985 г. началось снижение барьеров для доступа в банковскую индустрию – лицензии стали доступны строительным обществам и зарубежным банкам. В апреле 1985 г. были отменены потолки ставок по банковским процентам, в апреле 1986 г. отменены аналогичные потолки по ипотечному кредитованию. В результате дерегулирования австралийских финансовых рынков были сохранены лишь те механизмы контроля, которые помогают обеспечивать разумность и честность рыночных операций.

Эти механизмы отрабатывались на протяжении 1990-х годов. Ответственность за осуществление контроля возложена на две федеральные комиссии – Australian Prudential Regulation Authority (APRA) и Australian Securities and Investment Commission (ASIC). Вместе с Резервным банком Австралии [1], ответственным за стабильность финансовой системы и монетарную политику, APRA и ASIC составляют т.н. совет финансовых регуляторов.

Основной задачей APRA является регулирование деятельности всех институтов, принимающих вклады и депозиты, страховых компаний, кооперативных обществ и супераннуационных фондов с тем, чтобы минимизировать риск несостоятельности и банкротства этих организаций. В задачу ASIC входит, в первую очередь, поддержание целостности рынка, защита потребителей, обеспечение их надлежащей информацией, необходимой для принятия решений.

Функцию надзора за банковской деятельностью Резервный банк Австралии передал APRA в июле 1998 г. Теперь эта комиссия выдает банкам разрешения на деятельность на австралийском рынке. Она отменила требования по безотзывным депозитам, которые прежде должны были размещаться в APRA в размере 1% от общих обязательств банка. Раньше банки должны были размещать свои средства в размере 6% от общего объема обязательств в первоклассных активах (наличных деньгах, бумагах федерального правительства и штатов, в средствах на счетах Резервного банка Австралии). Это делалось с целью поддержания определенного уровня высоколиквидных активов. С августа 1999 г. это обязательное правило отменено. Теперь каждый банк согласовывает свой уровень с APRA в индивидуальном порядке.

APRA также ввела ограничения на долю собственности в банке: теперь индивидуальный акционер не может иметь более 10% от капитала банка. Остаются введенные Резерв- ным банком Австралии в 1988 г. требования относительно соотношения капитала банка и его активов, взятых по удельному весу их риска. Кроме того, действуют требования, касающиеся дочек: они обязаны действовать в основном в финансовой сфере и не должны зависеть от родительского банка. Остаются также ограничения по крупным кредитам и по сделкам в иностранной валюте.

APRA собирает подробную информацию о деятельности банков и их менеджменте. Каждый банк обязан ежегодно представлять в комиссию независимый аудиторский отчет относительно качества своих финансов. APRA может применять штрафы против банков, а также повышать обязательные нормы соотношения капитала банка и его активов.

«Большая четверка» и остальные

В банковском секторе Австралии доминирует «Большая четверка» (табл. 1 и 2). Это National Australia Bank, Commonwealth Bank of Australia, Westpac Banking Corporation и ANZ Banking Group. Эти четыре банка держат около 70% всех активов австралийского банковского сектора. Каждый из них обладает общенациональной сетью отделений и предоставляет полный набор банковских услуг как частным лицам, так и бизнесу.

Остальные банки меньше по размерам и зачастую более специализированы. К примеру, Bank of Queensland действует в штате Квинсленд и концентрируется на розничных услугах вроде ипотечного и индивидуального кредитования, а Macquarie Bank из Нового Южного Уэльса специализируется на корпоративном обслуживании.

Существование и конкуренция между банками «Большой четверки» – это официальная политика австралийского правительства, запретившего их слияние. Однако нынешний этап развития банковского сектора ставит под вопрос эту политику. Как отметила ведущая австралийская газета The Age, проблема заключается в том, что банки «Большой четверки», с одной стороны, слишком велики, а с другой – слишком малы. Банки оказались «зажаты» между мировыми гигантами, пришедшими в Австралию, и мелкими банковскими структурами, которые действуют через брокеров и финансовых агентов, что позволяет расширять дистрибьюторскую сеть при относительно низких затратах.

Рыночная капитализация «Большой четверки» в совокупности составляет $112 млрд. Если предположить, что произойдет слияние четырех банков в один, то они займут лишь пятое место среди банков, работающих в Австралии. Впереди окажутся Citibank ($260 млрд.), HSBC ($170 млрд.), Bank of America ($169 млрд.) и J.P. Morgan Chase ($132 миллиарда).

Политика «Большой четверки» фактически лишает ее многих возможностей роста на внутреннем рынке, и она стремится это компенсировать, выходя на мировую арену. Там она сталкивается с конкурентами, находящимися совершенно в другой весовой категории. По существу, «Большая четверка» больше не хочет быть теми банками, которые привыкли видеть австралийские клиенты. Она хочет предоставлять высокопрофессиональные и прибыльные услуги корпорациям и богатым частным лицам. Прием же массовых вкладов и кредитование частных лиц и мелкого бизнеса остались бы в этом случае провинциальным банкам, кредитным союзам и строительным обществам.

Не исключено, что «Большая четверка» может скоро превратиться в «двойку». Политики пока не готовы к такому решению, но принимать его, видимо, все же придется, особенно в свете недавно заключенного с США соглашения о свободной торговле.

Способна отвечать на вызовы будущего

Полезно обратиться к последнему докладу Резервного банка Австралии, посвященному стабильности в финансовой системе этой страны. В докладе отмечается, что все последние годы австралийская финансовая система находится в хорошем состоянии. Все изменения в ней оказались благотворными и гарантирующими обеспечение долгосрочной стабильности. Продолжающийся рост австралийской экономики создает плодотворную среду для финансовых структур. Растет их уровень доходности, в частности, благодаря низким расходам на покрытие «плохих» долгов.

В то же время в докладе австралийского центробанка отмечается, что укрепление финансовой системы во многом есть результат шагов, предпринятых в прошлом. Если смотреть на перспективу, то вполне вероятно, что возврат к более реалистичным уровням роста кредитования замедлит прирост банковских поступлений, особенно в условиях, когда процентная маржа окажется под давлением. Если «плохих» долгов станет больше, то также возможно падение доходности.

Тем не менее, несмотря на наличие ряда негативных факторов, финансовая система Австралии остается прочной и способной отвечать на вызовы будущего.

*Супераннуационные фонды – фонды, действующие по системе принудительных накоплений к пенсии. Накопления формируются за счет обязательных ежемесячных начислений работодателями на счета работников сумм, равных минимум 9% от зарплаты. Государство применяет льготную налоговую ставку по таким счетам. Работники могут в добровольном порядке вносить и свои дополнительные средства. Доступ к накоплениям, как правило, запрещен ранее 55 лет, и этот возрастной рубеж постепенно увеличивается.

1. Цыганов Ю. Небумажные банкноты далекого континента // Валютный спекулянт, 2002, № 1, с. 10-13.

klendo@yahoo.com

Copyright (c) 2005 Yuri Tsyganov

Данная статья отражает исключительно личную точку зрения автора.

Для перепечатки требуется письменное разрешение автора